01 / 14电动车增长的下一站
02 / 14增量重心已从欧美转向新兴市场,2026–2028 应分级投入,并以 PHEV 打开低渗透市场
03 / 142025 年全球电动车销量 2,100 万辆、渗透率 25%,五年增长七倍——电动车已是主流市场,不是利基
04 / 142025 年 400 万辆增量中,中国贡献一半,美国转负,中美欧之外的市场增量首次超过欧洲
05 / 14美国渗透率连续两年停在 10%、销量首次下滑,日本仍在 3%——成熟市场里只有韩国还在起量
06 / 14欧洲反弹到 28% 靠英国(35%)和德国(30%)拉动,法国两年零增长——进入欧洲要选国家,而不是选大区
07 / 14东南亚渗透率两年从 8.4% 升到 18%、泰国达 23%,巴西、墨西哥、印度同步起量——新兴市场已经进入加速段
08 / 14PHEV 已占全球电动车销量的 34%,在中国三年增长 3.4 倍——它是低渗透市场的破冰产品,不是过渡产品
09 / 14到 2035 年的 3,400 万辆增量中,中国占 38%、欧洲 29%、印度与东南亚合计 12%,美国仅 5%——增量地图与今天的存量地图不同
10 / 14建议按三级优先级分配 2026–2028 增量投入:中国深耕、欧洲选点、东南亚与拉美抢滩,美国转为守势
11 / 142026 年 PHEV 试点东南亚与拉美,2027 年按结果放量并补齐英德 BEV,2028 年再决定是否加码美国
12 / 14三项风险各有可监测的触发指标:新兴市场增速回落、欧洲政策反复、PHEV 需求提前见顶——它们不构成不行动的理由
13 / 14请管理层本季度决定三件事:批准三级优先级、批准 PHEV 先行节奏、指定东南亚试点负责人
14 / 14附录:本报告全部数字来自 IEA Global EV Outlook 2025 数据浏览器,口径为乘用车 BEV + PHEV
